民生证券股份有限公司邓永康，李佳，许浚哲近期对想源电气进行连系并发布了连系论说《2024年龄迹快报点评：事迹增速亮眼，受益于巨匠电网教育需求增长》，本论说对想源电气给出买入评级，面前股价为74.3元。

　　想源电气(002028)　　事件：2025年1月17日，公司发布2024年龄迹快报，2024年兑现营收154.58亿元，同比+24.06%；归母净利润20.87亿元，同比+33.82%；扣非归母19.14亿元，同比+34.67%。　　单季度来看，24Q4公司兑现营收50.51亿元，同比+30.21%；归母净利润5.96亿元，同比+45.01%；扣非归母5.09亿元，同比+64.19%。　　国表里电网教育需求共振，公司充分受益于电网需求增长。国内方面，自24年3月份开动，我国电网工程累计完成投资额同比兑现2位数的增长，到2024年年底，我国电网工程年累计投资额瞻望会冲破6000亿元，创下近10年新高。央视新闻报说念，2025年瞻望全年国度电网投资将初度跳动6500亿元，总体投资额再上新路线，并积极将聚焦优化主电网、补强配电网、行状新动力高质料发展、连续股东流弊阵势扩充。国外方面，IEA预测在容或观念现象下，2030年以后电网投资需要加快增长，2031-2040年十年时间达到每年7750亿好意思元，2041-2050年十年时间达到每年8700亿好意思元。公司居品品类较为王人全，辉煌优配且国出门口业务已遍布100多个国度和地区，在巴西、墨西哥、瑞士、肯尼亚等10多个国度与地区成就了子公司或参股公司，将充分受益于本轮电网景气周期。　　贪图投资GIS坐褥基地教育阵势。公司加大参预坐褥基地教育，24年前三季度在建工程加多3.49亿元，比期初值加多327.79%，包括中压开关开导坐褥基地、江苏想源新动力公司基地教育等投资。此外，为了普及公司合座品牌形象及工艺质料变革，接济商场业务开拓，加强商场竞争力，股东事迹新冲破，公司控股子公司贪图投资“高压智能组合电器（GIS）坐褥基地教育阵势”，阵势贪图总投资3亿元。　　烯晶碳能子公司证据细腻，新业务有望赋予公司新增量。据公司近期公告，无锡烯晶碳能子公司在业务单干、居品哄骗等方面均赢得了一定的证据，超等电容业务有用拓宽了公司在新动力发电、智能电网、新动力汽车等范围的手艺范围与商场掩盖范围。　　投资提倡：咱们瞻望公司24-26年营收分歧为154.58、185.69、222.01亿元，对应增速分歧为24.1%、20.1%、19.6%；归母净利润分歧为20.86、26.02、31.94亿元，对应增速分歧为33.8%、24.7%、22.8%，以1月17日收盘价算作基准，对应24-26年PE为28X、22X、18X。看守“保举”评级。　　风险教导：电网投资教育不足预期的风险；国外商场开拓不足预期的风险；应收账款无法收回风险等。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据贪图，中信证券华鹏伟连系员团队对该股连系较为真切，近三年预测准确度均值高达83.86%，其预测2024年度包摄净利润为盈利20.35亿，凭证现价换算的预测PE为28.36。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级19家，增捏评级2家；昔时90天内机构观念均价为82.6。

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